原油期货黄金宝 如何看待“原油宝”事件

原油期货黄金宝 如何看待“原油宝”事件缩略图

4月21日凌晨,5月WTI原油期货合约价格暴跌,结算价跌至-37.63美元。

中国银行原油宝(一种“纸质原油”期货产品)出现短缺,导致大量客户不仅损失了本金,而且还冲销了银行资金。

发货:指客户帐户上的客户资产负值的风险状态,即客户不仅在开仓前损失了帐户上的所有保证金,而且还欠期货公司钱。这是欠银行的钱。

例如,如果我现在以每桶10美元的价格购买一桶原油,那么油价将跌至-37.63美元。我本来的10美元已经丢失了,但是我仍然要补37.63美元。所以我的总损失是47.$ 63。

这种原油宝藏产品本质上具有“期货”属性,期货市场的投资者需要掌握期货品种的价格规律,期货交易时间,交易方法,操作方法,期货合约保证金,交货时间等。您必须首先通过考试才能了解风险和交易规则,此外还有保证金催缴(期货公司向客户通知保证金催缴的电话),等等。参与原油期货交易的机构投资者和个人投资者,交易的适宜性管理包括交易者自我评估等要求。

作为固定的财务管理,银行一直存在于投资者的脑海中,并且投资者对银行金融产品的风险也较低。此外,当中国银行推广该产品时,定位该产品的投资者是不具备专业金融知识的投资新手。将高风险产品等同于低风险金融产品。请看下图中有关原油宝藏宣传的公共帐目文章。它不仅不强调风险,而且被推广为吸引投资者参与的金融产品。 。购买此产品的大多数投资者都不知道期货交易的风险。

原油期货黄金宝

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上面框中的段落已公开。不了解该原理的投资者会误会。即使总价值保持不变,在期货交易中,原油期货的溢价最终将回到现货价格。 ,所以随着时间的流逝,损失会逐步增加。

尽管它说明了移动头寸的这种动作不会引起总价值的变化,但没有解释其背后的隐患。

本文对120个样本进行了在线问卷调查。其中,今年有92%的投资者以逢低吸纳的心态进入市场,实际上只有6名投资者接触过期货,占5%。以下两张图片也是关于原油宝藏投资者对仓库转移和芝加哥证券交易所规则变化的理解。从目前情况看,中国银行尚未为投资者进行知识传播和期货交易风险评估。这是一个非常明显的投资者适合性错配。

原油期货黄金宝

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在上一篇文章中,我介绍了原油期货的实物交割。除非是由现货交付公司接管并存储石油,否则它将在交付日期之前的一周内交付或转移,因为它早于交付日期。一天中会有很大的波动。在工行和中国建设银行提前完成搬迁之前,中国银行产品选择在交货日期前一天搬迁仓库。结果是一个奇迹。

原油宝藏是纸质原油性质的帐户交易产品。它跟踪美国原油期货的价格。设计产品时,可以选择在到期时移动仓位。因此,当您选择在到期日移动头寸时,您将在交货日期的前一天移动头寸。没有人会接管,价格不断下跌。如果持有的多头头寸没有卖出,就不可能带着俄克拉何马州的库欣特原油回家。目前,美国的存储能力几乎用尽了。 ,因此将会出现疯狂的暴跌,最终结算价格收于-37.63美元。

有些人可能会感到困惑,为什么它会变成负数?

有许多因素影响原油。当前,这是由需求侧与供给侧之间的不平衡引起的,即,供给侧的输出增加与需求减少之间的矛盾。新的冠状肺炎流行导致原油产量急剧下降。但是,如果油井停止生产,将造成巨大损失,甚至对该地区的油田造成永久性损失。因此,它无法停止工作,只能继续生产石油。原油具有运输,储存和其他费用。如果您随意丢弃它并需要支付污水排放费用,则供应商将退还这笔钱,并让买方将其取走。当前,美国库存变得越来越紧张,WTI05中出现的风险事件可能会再次发生。

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从另一个角度来看,原油宝藏是具有100%保证金且没有杠杆作用的产品。如果油价不跌至负数,就不会有重大问题。最极端的是,油价跌到了0。投资者原油宝藏中的钱都消失了,不会有银行债务。碰巧在同一天发生了历史性的下跌。 。这确实是产品设计中的漏洞。

原油宝藏的交易时间为8:00-22:00。投资者不能在22:00之后进行交易。选择到期到期移动头寸的客户只能以当日的结算价结算。先前设定为低于20%的油价保证金将自动清算,但银行表示,如果在交易的最后一个交易日超过22:00,则银行将不会清算,因为交易时间已经过去,所以-37.将出现在当天。结算价格为$ 63。

此外,芝加哥商品交易所也在4月15日发布了负价交易公告,当时交易规则被修改,市场进行了调整。如果中国银行的内部风险控制措施已经完成,则应该有可能发现原油风险并提醒投资者提前交割或转移头寸。不幸的是,当前该领域的产品风险控制仍需要不断改进。

了解原油的基本原理和风险。投资者有咨询过黄金是否会有类似的风险吗?

这里必须说明,黄金和原油在根本上是不同的。作为一种货币,不乏黄金的储存空间。即使价格达到交货日期的最低价,我们也可以以实物形式持有它,也可以完全将一辆黄金运回家。

黄金在重大危机期间通常被用作避险资产,并且与该指数也呈负相关。除非出现大萧条和通缩,否则黄金将不会暴跌。当前流动性危机的反弹也解释了为什么黄金最近持续上涨。

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当前的货币发行缓解了流动性,但经济难以迅速复苏。在这些因素的影响下,黄金可能会继续上涨。以前的黄金相当于当前的美元。当前的美国危机可能会影响美元,但作为储备的黄金将逐渐增加。黄金具有广泛的流通性和较高的接受度。

世界正在削减存款准备金率和利率。在这种情况下,黄金将仍然坚挺。

如果您要投资风险相对较低的产品,那么关注黄金比购买原油要好。您可以购买一些真正的黄金,然后将其存放在家里,只是最简单的金条。您也可以在银行购买。网上银行中有一个专门的贵金属账户。没有最低门槛。您可以购买任意数量的东西。流通方便。你可以用手指。我进去看看。在贵金属账户中,您可以选择做多或做空,也就是说,您可以看涨或看跌。

如果您要交易期货,当然也可以。风险和收益都是一样的,要注意上海黄金。