黄金期货现货区别 期货黄金与现货黄金的区别_经济/市场_经管营销_专业资料

期货黄金与现货黄金和纸黄金的区别:(2009-11-08 14:27:29)在与大量客户联系的过程中,我发现许多客户都知道黄金投资,例如纸黄金,实物黄金,期货黄金,但是很多人会将现货黄金与期货黄金混淆。这里是对期货黄金和现货黄金的详细比较。希望大多数投资者能正确理解它们。致谢。期货黄金,现货黄金和纸黄金之间的区别如下:黄金期货交易品种:交易单位:报价单位:波动极限:交易时间:黄金(99.95%)1000克/手元/克黄金期货价格限制是5%9 am至11 am 1:30 pm至3 pm国际现货黄金(99.99%)1手(100盎司)美元/盎司0.1美元/盎司周一上午无价格限制系统,星期六上午7点至上午6点,每手1000手美元,1手/ 50美元,香港金银交易市场没有现货黄金的做市商,信息公开,公正。最低价格变动:0.01元/克交易保证金:合约价值的7%交易费用:交易价格的2/10000上市交易所:上海期货交易所没有做市商:黄金期货有营销商纸黄金:目前,国内工商银行,中国银行,中国建设银行等国有商业银行已开立纸黄金交易。基于国际市场黄金价格(美元/盎司)和美元/人民币中点价格,加上或减去相应的价差,定价机制基本相同。

投资者购买时,以银行公布的实时价格为准。客户可以在柜台,电话银行和在线银行进行交易。纸黄金的价格为人民币(元/克),每手最小交易量为10克黄金,最小交易量为1克。交易时间为星期一早上07:00至星期六早上04:00。除国内假期外,市场休市。纸黄金手续费:工行0.8元/克,中国银行和中国建设银行1元/克。与现货黄金相比,纸黄金不能做空,而且手续费非常高(一手现货黄金(100盎司)只需要50美元(350元人民币)),如果纸黄金用于100盎司( 100盎司= 3110克),工行需要2488元人民币的手续费,中国银行和中国建设银行需要3110元人民币的手续费。纸黄金不能在国内法定假日交易。期货黄金和现货黄金之间的详细区别:做市商交易系统是一个非常古老和成熟的交易系统,自诞生以来已有数百年的历史。从国际黄金市场的现实情况来看,它主要由直接面对投资者的大量黄金做市商网络系统组成。无论交易深度,广度和总交易资本规模如何,黄金做市商模型都是世界黄金市场无可争议的主流交易模型。例如,伦敦黄金市场提供了现货黄金延迟交付的相同模式。过去,伦敦黄金市场也开设了黄金期货市场,但后来这个黄金期货市场没有被市场认可,每个人都不愿做黄金期货。有了成功,伦敦黄金市场现在主要提供了保证金交易中现货黄金的延迟交付。从一方面可以看出,现货金在保证金交易中的延迟交割不是黄金期货。

除美国的美国黄金期货市场外,它主要是基于伦敦黄金市场现货黄金的延迟交易模型。香港黄金和白银交易市场上的许多会员和黄金商人为投资者提供主要交易模式,即现货黄金的递延交易模式。许多对现货黄金延迟交易模式不熟悉的人发现,很难将这种交易模式与期货交易区分开来,这引起了种种误解。根据对欧洲黄金市场和香港黄金市场的现场检查,在比较现货延迟交货业务和期货交易的各种细节之后,我们咨询了国家期货行业立法专家的意见,发现黄金现货递延交易和期货主要有以下重要区别:一、交付时间的区别。期货是指有交货期限的标准协议,因此称为期货。现货延迟交货业务的交货时间没有限制。二、做市商与交易所之间的差异。期货交易通常需要在期货交易所进行集中匹配交易,交易所必须是会员才能进行交易,普通客户必须通过会员代理进行交易。当前,黄金期货主要在美国和日本的全球范围内,并且它们的黄金期货在商品期货交易所中被密集地匹配和交易。伦敦黄金交易市场在国际黄金市场中拥有最大的市场交易量和市场交易规模,它没有用于集中配对交易的交易所,而是由五家主要的黄金做市商(著名的国际银行)和一家大型的黄金交易商组成。下一级黄金商人的数量黄金做市商网络为现货黄金提供了延迟的结算方式。

三、价格形成机制不同。黄金做市商将现货延迟交易的价格作为买卖价格。客户根据做市商的报价,决定是否与做市商进行交易。期货交易的价格形成机制是交易所中所有交易者集中竞价形成的价格。四、交易对象是否特定。期货模型和现货模型之间的最大区别是“贸易伙伴是否特定”。当投资者参加期货交易所的期货交易时,他的交易伙伴不是特定的。在交易所投资者上做出反向交易指令的任何人都可能是他的交易对象,而交易所是中介担保链接,用于在这些未指定的交易者之间进行匹配交易。在这方面,期货和股市完全相似。它们都是非特定交易对象的交换模型。在做市商交易模型中,交易对象是固定的,而投资者的交易对象是做市商。只要做市商报价买卖价,投资者就接受价格并根据双方事先的合同协议做出交易决定。交易可以达成。交易完成后,双方必须履行合同协议,这是在正常商业合同的约束下进行的交易。做市商交易的最常见模式是银行的外汇报价交易。任何外汇客户的交易对象都是银行,并且交易对象是特定的。关于有人认为延迟现货黄金业务中的“仓单,多头,空头”等交易术语为期货的说法,实际上是由于对商品交易的无知造成的误解。各种现货商品交易中都有类似的认股权证。交易条款非常普遍,这些条款对于期货交易而言并不是适当的条款。

实际上,争议的核心是交易资金。有人错误地认为这是期货交易,因为延迟的现货黄金交易具有放大资本杠杆的作用。只要您完全了解现代金融市场和商品市场的发展,您就会了解现货商品交易的杠杆效应是很普遍的。例如,在房地产行业中,某个客户A与开发商签订了购买价值100万元的房屋的合同,他只能在第一期付款中预付10万元。当物业在一段时间后升值后,以150万元人民币的价格,该客户A可以以新的市场价格将其出售给开发商或卖给新的客户B。在此过程中,客户A仅支付了最初为人民币100,000元,但拥有人民币100万元。人民币房地产的权利已获得全部增值效果,房地产投机获得了50万元的收入。此交易过程也是资本放大的杠杆效应。再例如,汽车工业的分期付款方式也具有类似的资本杠杆放大效应。购车者只需要支付少量的首付即可开车回家,这种资本杠杆交易模式由一系列合同法律协议保持。假设客户购买汽车后,汽车价格急剧下跌,而汽车购买者不愿支付剩余的期货付款。这时,购车者单方面违反了合同,放款银行可以要求购车并强行卖出汽车,以退还银行支付的款项。从购车者的角度来看,他遭受了类似的强迫清算。期货交易。并不是因为“房地产和汽车行业分期付款”交易模型具有这种资本放大杠杆效应,所以这种交易过程被定义为“房地产或汽车期货交易”。

实际上,有很多类似于这种现货远期交易的资本杠杆放大模式。在一般商品交易中,订单,信用证,合同保证金,分期付款,即期远期交易?类似合同约定的交易行为均具有一定程度的资本杠杆放大作用。例如,许多公司通过根据生产需求预先向上级供应商支付定金来签订大型供应合同。在合同期内,价格发生变化或生产发生变化,所订购商品的仓库收据被提前出售和转移。获得投资收益或承受价格损失是很常见的。这些合同定单模式都具有资本放大的杠杆效应。这是否将这些商业合同交易定义为“期货交易”? “资本杠杆放大效应”是金融和信贷经济发展的自然体现,并非期货交易的专有现象。一旦有人看到了资本杠杆放大的作用,他们就惊叹于现代社会高度发达的金融和信贷经济,期货交易是一种罕见而奇怪的现象。目前,我国的黄金市场刚刚建立,整个制度还不健全。与成熟和发达的国际黄金市场相比,有很大的差距。为了促进我国黄金投资市场的发展,有必要充分学习国外黄金市场的现有商业模式和各种投资工具,借鉴国际黄金市场的成熟市场经验,从角色的角度建立中国。和功能,请参阅其基本组成部分。黄金市场的结构。世界黄金市场的交易方式主要包括交易方式和做市商方式。现在,我国已经有了黄金交易系统:上海黄金交易所在扮演黄金交易的主要渠道的角色,将在未来很长一段时间。李仍然是中国黄金交易的主要渠道。

与此同时,我们还注意到,国际黄金市场的主要运营模式是直接面对投资者的大量黄金做市商交易模式。无论交易深度,广度和总交易资本规模如何,黄金做市商模型都是世界黄金市场无可争议的主流交易模型。与世界黄金市场相比,刚刚开放的中国黄金市场缺乏大量的黄金做市商来为投资者提供黄金交易的流动性。 “是在中国自己的国家大力培养黄金做市商吗?还是在完全西化后让外国黄金做市商占领中国的黄金市场?”答案必须是大力发展中国自己的黄金做市商交易模型。加强行业监管,规范个体黄金做市商的行为,形成积极的趋势,使黄金做市商和黄金交易所相互补充,共同发展。像美国的纳斯达克股票市场一样,纳斯达克交易所和做市商系统极大地促进了市场交易。在促进做市商发展的同时,它也成为对交易所的有益补充和改进。借鉴世界黄金市场的交易模式,借鉴美国纳斯达克股票市场的经验,大力发展中国的黄金做市商,可以迅速完成黄金投资知识的社会普及,并带来更多到上海黄金交易所。许多大型公司级投资者以及不断增长的黄金做市商的风险对冲头寸也可以在黄金交易所对冲并解决,从而增加了上海黄金交易所的交易量。如果能够建立这样一个完整的黄金市场体系,那么中国的黄金市场将成为最有前途的市场之一,也是增长最快的市场之一。